MSTR 주가, 전략사 측에서 새로운 비트코인 ​​투자 신호를 보내면서 하락세 보여

핵심 통찰

• MSTR 주가는 Strategy사가 2026년에 비트코인 ​​매입을 재개할 계획을 발표하면서 97달러 부근에서 거래되고 있습니다.
• Strategy는 최근 두 차례의 판매를 통해 2억 1330만 달러를 조달하여 840,447 BTC를 보유하고 있습니다.
• MSTR의 일일 주식 거래량은 시가총액이 훨씬 작은 JP모건을 넘어섰습니다.

화요일, Strategy가 2026년 하반기에 비트코인 ​​매입을 재개할 계획을 발표한 후 MSTR 주가는 97.33달러 부근에서 거래되었습니다. 주가 하락은 비트코인 ​​가격이 63,400달러 근처까지 떨어지면서 암호화폐 시장 전반에 걸친 압력에 따른 것입니다. Strategy의 CEO인 퐁 레는 최근 네 차례의 비트코인 ​​매입에도 불구하고 추가 매입을 예상한다고 밝혔습니다.현재 회사의 보유 BTC는 840,447개로, 2분기에 보고된 846,000개에서 정정되었습니다. 

스트레지는 최근 두 분기 동안 3,328개의 BTC를 매각하여 2억 1,330만 달러를 조달했습니다. 달러 보유액은 46억 5천만 달러로 증가하여 경영진이 우선주 배당 및 자사주 매입에 더 많은 유연성을 확보하게 되었습니다. 이러한 움직임은 회사의 자본 모델에 대한 관심을 더욱 집중시키고 있습니다.

비트코인이 63,400달러 부근에서 지지세를 보이면서 MSTR 주가가 하락했습니다.

비트코인 가격은 장중 64,400달러 이상을 유지하지 못하고 약 0.7% 하락했습니다. 이번 하락으로 시장에서 3,900만 달러 규모의 매도세가 발생했으며, 이 중 3,440만 달러는 롱 포지션 청산입니다. Strategy 의 거래에 따르면 지난주 평균 가격 64,262달러에 1,690 BTC가 매도되었습니다. 이 거래로 약 1억 860만 달러의 자금이 유입되었고, 보유량은 840,447 BTC로 감소했습니다.

앞서 진행된 1,638 BTC 매각으로 1억 470만 달러의 수익이 발생했습니다. 이번 두 차례의 매각을 통해 총 2억 1,330만 달러의 자금을 확보했습니다. 회사는 이번 매각으로 얻은 수익금을 STRC 자사주 매입, 우선주 배당금 지급, 현금 보유액 확충에 사용했습니다.그럼에도 불구하고, 르(Le)는 폭스 비즈니스(FOX Business) 와의 인터뷰에서 스트래티지(Strategy)가 2026년 한 해 동안 약 17만 5천 BTC를 매입하고 약 7천 BTC를 매도했다고 밝혔습니다. 그는 매입 규모가 매도 규모보다 약 25배 크다고 설명했습니다.ETF 수요가 균형을 이루고 있습니다. 주간 

비트코인 ETF 유입액은 8억 5,400만 달러에 달해 약 13,300 BTC를 흡수했습니다. 네트워크 발행량은 약 3,150 BTC였습니다. 그러나 분석가들은 62,000달러에서 65,000달러 사이에 179만 BTC가 보유되어 있어 과잉 공급이 발생하고 있다고 지적했습니다.

MSTR 주식 거래량, 일일 거래량 기준 JP모건을 넘어섰다

MSTR 주식의 일일 평균 거래량은 약 1,500만 주에서 2,000만 주입니다. 

JP모건은 일반적으로 약 600만 주에서 900만 주의 거래량을 기록합니다.

이 비교는 회사 규모가 아닌 주식 거래량을 기준으로 한 것입니다. 

MSTR의 시가총액은 약 380억 달러이고, JP모건의 시가총액은 9,500억 달러를 넘습니다.

달러 거래량 또한 차이를 좁히는 요인입니다. MSTR은 현재 가격 기준으로 하루에 약 15억 달러에서 20억 달러를 처리합니다. JP모건은 약 22억 달러에서 32억 달러를 처리합니다.

해당 주식의 지난 30일간 변동성은 약 64%로, 많은 대형 은행보다 훨씬 높습니다. 이러한 변동성은 단기 거래를 유발하는 동시에 비트코인 ​​가격에 대한 직접적인 민감도를 반영합니다.

시장 데이터에 따르면, 현재 14개의 ‘매수’ 의견, 1개의 ‘보유’ 의견, 그리고 ‘매도’ 의견은 없습니다. 컨센서스 목표 주가는 232.50달러로, 현재 주가 97.33달러 대비 약 139%의 상승 여력을 시사합니다. 다른 애널리스트 분석 기관들은 분석 기간의 차이로 인해 다른 목표 주가를 제시하기도 합니다.

자금 조달 위험 증가에 따라 비트코인 ​​매입을 확대하는 전략 계획

해당 전략은 올해 하반기에 비트코인 ​​축적을 재개할 계획이지만, 현재 자금 조달 구조가 더욱 어려워진 상황입니다. 

비트코인 가격 약세로 인해 MSTR 주식과 보유 자산 가치 간의 프리미엄이 줄어들었습니다.이 회사는 주식, 우선주, 전환사채를 발행하여 주당 비트코인 ​​가격을 높입니다. 주식 발행은 

순자산가치 (NAV) 대비 주가가 높을 때 가장 효과적입니다 . 그 기준치 이하에서는 신규 주식 발행으로 보통주 주주의 지분이 희석될 수 있습니다.

전환사채는 약 67억 달러에 달합니다. 우선주 배당금은 2분기 동안 약 4억 70만 달러였습니다. 또한, 해당 기간 동안 83억 2천만 달러의 미실현 비트코인 ​​손실이 발생했습니다.지수 편입 여부는 또 다른 변수를 추가합니다. 앞서 

JP모건 분석에 따르면 MSCI가 해당 기업을 제외할 경우 28억 달러의 자금 유출이 예상됐습니다. 다른 지수 제공업체들도 이를 따를 경우 유출액은 88억 달러로 증가할 것으로 추정됩니다.

한편, 바이낸스의 비트코인 ​​보유량은 2월 이후 최고치를 기록했습니다. 거래소 잔고 증가는 시장 공급량을 늘릴 수 있지만, 유입되는 매도를 확정하는 것은 아닙니다.

비트피넥스는 비트코인 ​​가격이 62,000달러에서 65,000달러 사이에서 유지될 것으로 예상합니다. ETF 수요는 기업 매도 및 공급 과잉과 경쟁하고 있습니다.